Rozdział 6 · Ryzyko
Odległość stopu wyznacza pozycję
Ten sam budżet ryzyka przy innym stopie daje inną wielkość pozycji.
9 minStop ustawiaj według struktury
Stop to poziom, przy którym uznajesz, że twój opis rynku przestał być prawdziwy. Szukamy go na wykresie: za ostatnim dołkiem, poza strefą wsparcia, poza granicą konsolidacji. Nie ustawiamy go tam, gdzie strata wydaje się przyjemnie mała, bo wtedy rynek zamknie pozycję przy zwykłym wahaniu.
Prosty rachunek
Gdy znasz budżet ryzyka i odległość stopu, wielkość pozycji wynika z dzielenia. Budżet sto jednostek, stop oddalony o dwie jednostki, pozycja wynosi pięćdziesiąt. Jeśli stop musi być dalej, pozycja maleje. Ryzyko w jednostkach zostaje takie samo, zmienia się tylko liczba kupionych sztuk.
Luka cenowa omija stop
Rachunek zakłada, że pozycja zamknie się dokładnie na stopie. Tak bywa nie zawsze. Po nocnym komunikacie albo zmianie przepisów w energetyce cena może otworzyć się daleko za stopem i strata będzie większa niż planowana. Ten margines trzeba mieć w głowie, zanim cokolwiek kupisz.
Czytaj dalej
- Rozdział 1Wykresy 7 min
Jak czytać pojedynczą świecę
Świeca opisuje jedną sesję, ale nie mówi, co przyniesie następna.
- Rozdział 2Struktura rynku 8 min
Trend to seria wyższych dołków
Trend opisujemy przez kolejne szczyty i dołki, a nie przez nastrój rynku.
- Rozdział 3Struktura rynku 7 min
Konsolidacja, czyli rynek w poziomie
Konsolidacja to stan równowagi, który może trwać dłużej, niż się spodziewasz.
- Rozdział 4Wykresy 8 min
Wsparcie i opór jako strefy
Poziomy na wykresie są przybliżeniem, więc rysujemy je z marginesem.
- Rozdział 5Ryzyko 9 min
Zacznij od tego, co możesz stracić
Wielkość pozycji zaczyna się od ryzyka, a nie od przekonania.
- Rozdział 6Ryzyko 9 min
Odległość stopu wyznacza pozycję
Ten sam budżet ryzyka przy innym stopie daje inną wielkość pozycji.
- Rozdział 7Ryzyko 8 min
Dźwignia powiększa także straty
Dźwignia zmienia skalę ekspozycji, a wraz z nią skalę możliwej straty.
- Rozdział 8Psychologia 6 min
Dziennik zamiast pamięci
Zapis decyzji pokazuje, co naprawdę zrobiłeś, a nie co zapamiętałeś.
- Rozdział 9Psychologia 7 min
Niepewność to stan normalny
Wykres porządkuje niepewność, ale nigdy jej nie usuwa.
- Rozdział 10Struktura rynku 10 min
Energetyka: pogoda, sieć i przepisy
Wyniki firm energetycznych zależą od czynników, których wykres nie pokazuje.